트레이딩전략
1.
이름을 알고 있는 몇 분의 애널리스트들이 있습니다. 파생시장과 관련한 분들입니다. 삼성증권 전균 위원과 대우증권 심상범 위원입니다. 한 분은 알지만 다른 분은 일면식도 없지만 내놓으시는 보고서를 보고 많이 배웁니다. 사실 강호에 고수가 많습니다. 내가 찾지 않을 뿐입니다.
우연히 페이스북을 보다가 새로운 분의 이름을 기억하기로 했습니다. 김동영 위원입니다. 검색해보니 이런 기사가 있네요. 2015년 기사입니다.
김동영 삼성증권 애널리스트(39)는 분석 보고서를 낼 때 항상 염두에 두는 철칙 한 가지가 있다. ‘꼭 필요한 내용만 정확하게 쓰자’는 것. 주식시장에는 이미 수많은 정보가 넘쳐나고, 특별한 가치가 없는 분석 정보는 불필요한 잡음만 만들어낼 뿐이라는 게 그의 지론이다.
최근 국내에서도 퀀트(수학적 모델을 이용한 계량분석 기법으로 투자 대상을 찾는 방식) 기반 투자금이 늘어나면서 퀀트전략 보고서에 대한 투자자 요구가 커지고 있다. 퀀트 투자자를 대상으로 하는 전문적인 전략 보고서를 쓰는 김 애널리스트에 대한 주목도가 높아지는 이유다.
“추천 종목을 찾을 때는 종목의 저평가 여부를 확인하기 위해 주가순자산비율과 주가수익률, 기관 순매수 규모, 대차잔고 감소비율 등 다양한 수치를 최대한 살펴 분명한 추천 근거를 제시하려 노력합니다.”
[Cover Story] 신규 2~3위 애널리스트 대거 등장…‘남과 다르게’ 차별화의 힘중에서
김동영 위원은 정량적 분석으로 주식투자를하는분들을 위한 길잡이 역할을 하는 보고서들이 많습니다. 인구에 많이 회자하는 보고서가 2013년 ‘Factor book with comments’입니다. “Factor Book은 수치를 기반으로 한 모든 계량적인 투자전략 들을 취합하여, 한국시장에서 실제 성과가 났는지를 세밀하게 확인한 백테스팅 통계치의 모음이다.”라고 보고서에 쓰여진대로 방대한 전략을 꼼꼼히 정리한 자료입니다.
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2013년 Fact Book을 보완하는 보고서를 2015년 1월에 내놓았습니다.
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2015년 7월에는 Quant Investment Clock Model을 내놓았습니다. 직업이 글쓰기라고 하지만 많은 보고서를 내놓으셨네요..
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2.
찾다보니 산업경제학회에 논문도 기고하셨더군요. 월말-월초 효과(Turn of the Month Effect)의 실재성을 분석한 논문입니다.
오랜 기간 국내 증시 투자자들에게 ‘그런가 보다’하며 인식돼 온 ‘월말-월초 효과(Turn of the Month Effect)’는 정말 존재하는 걸까. 만약 존재한다면 월초 효과를 어떻게 증시 투자에 활용하는 게 좋을까.
이들은 논문에서 월초 효과가 나타나는 현상을 변동성 국면별로, 증시 국면별로, 그리고 각종 지수별로 광범위한 데이터를 활용해 실증적으로 분석했고 이를 어떻게 투자에 활용해야 하는지까지 분석해 소개했다.
윤주영 본부장과 김동영 애널리스트는 월초효과가 실제로 존재하는지를 검증하기 위해 월말 마지막 영업일과 월초 첫 영업일, 그리고 나머지 영업일 등 두 기간으로 날짜를 구분했다. 월말 마지막 영업일과 월초 첫 영업일을 Turn of the month days(TOM)로, 나머지 영업일을 Rest of the month days(ROM)로 정했다. 이들이 코스피200지수가 산출되기 시작한 지난 1990년 1월부터 2012년 12월까지 월말 월초를 기점으로 전후 영업일에서의 주가지수 평균 수익률 변화를 살펴본 결과 월초효과는 월말보다는 분기 말, 분기 말보다는 반기 말이 될수록 강하게 나타났다.
ETF·퀀트 고수 ‘월초효과’를 논문으로 풀다중에서
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3.
몇 년전
주식 ELW 스캘핑을 하는 분을 만났습니다. 지수ELW를 하는 분이 바라보는 시각과 많이 다르더군요. 주식투자가 가지는 특징이 있다는 생각이 들었습니다. 위의 Fact Book을 보면서 “역시 다르다”고 느꼈습니다. 아무튼 저의 생소함을 떠나서 시장을 정량적으로 분석하고 관련한 보고서를 내놓는 분이 있어서 반갑습니다. 특정한 증권사를 홍보하는 것을 떠나서 이 분의 보고서가 투자자에게 많은 참고가 되었으면 합니다.
정량적인 분석이 보여주는 길은 모형(Model)으로 나옵니다. 그런데 많은 투자자들은 모형을 불신하고 전문가, 혹은 스스로의 판단에 의존합니다. 왜 그럴까요? 이를 분석한 논문이 있더군요. 다음번에 다룰까 합니다.
안녕하세요. 현미밸입니다.
주식을 사는 것은 기업을 사는 것이라고 메리츠자산운용 존리 대표가 이야기합니다.
여전히 기업에 대한 이해없이 지인의 추천이나 유료 사이트를 믿고 주식을 매수하기도 하지만 점차 많은 사람들이 기업에 대한 이해를 높이고자 증권사에서 제공해주는 종합된 기업 분석 리포트를 찾아서 봅니다.
특히 삼성증권, 메리츠증권, 미래에셋대우, 신한금융투자 같은 증권사는 퀄러티 높은 기업 분석 리포트를 제공하고 있어 정말 유익한 자료가 되곤 합니다.
문제는 각 증권사의 계좌를 갖고 있지 않으면 일반적으로 투자정보 열람이 되지 않는 경우가 많습니다.
그나마 증권사 분석 리포트를 찾는 가장 쉬운 방법은 아래 2가지입니다.
1. 한경 컨센서스 사이트에서 찾는다.
한경 컨센서스
consensus.hankyung.com
2. 네이버 증권 - 리서치 - 종목 리포트에서 찾는다.
종목분석 리포트 : 네이버 금융
관심종목의 실시간 주가를 가장 빠르게 확인하는 곳
finance.naver.com
첫번째 말씀드린 한경 컨센서스 같은 경우 무려 15개 증권사의 리포트를 제공합니다. 하지만 앞에서 언급드린 퀄러티 높은 리포트를 작성하는 삼성증권, 미래에셋대우, 신한금융투자의 리포트는 제공되지 않습니다.
▣ 한경 컨센서스 리포트 제공 증권사 리스트 (15개 증권사)DB금융투자, IBK투자증권, SK증권, 교보증권, 대신증권, 메리츠증권, 유안타증권, 유진투자증권, 이베스트증권, 키움증권, 하나금융투자, 하이투자증권, 한양증권, 한화투자증권, 현대차투자증권
두번째 말씀드린 네이버 - 증권 - 리포트의 경우 한경컨센서스에서 제공하지 않는 미래에셋대우 리포트가 제공됩니다.
이것은 네이버와 미래에셋대우가 협업관계에 있기 때문에 가능한 것으로 해석할 수 있습니다. 네이버 리포트의 경우 신한금융투자 기업 분석 보고서도 볼 수 있는데 자세히 보니 모든 자료가 등록되어 있지는 않네요.
하지만 여전히 네이버에서도 '삼성증권'의 리포트는 볼 수 없습니다.
저는 삼성증권의 리포트를 구글에서 간단히 보고 있습니다.
삼성증권 계좌가 없어도 구글에서 검색이 가능합니다.
중요한 팁이니 꼭 알아두세요. 구글 검색창에 아래와 같이 입력해 보세요.
filetype:pdf site:www.samsungpop.com 현대차
처음 나온 filetype:pdf 는 pdf문서만 찾겠다는 겁니다.
만약 'filetype:pdf 현대차'라고 치시면 현대차가 포함된 PDF문서를 찾습니다.
여기에 site:www.samsungpop.com 을 포함시키면 '삼성증권' 사이트에서 현대차를 포함한 PDF 파일을 찾게 되는 겁니다.
filetype:pdf site:www.samsungpop.com 현대차
filetype:pdf site:www.samsungpop.com삼성전자
filetype:pdf site:www.samsungpop.comSK하이닉스
filetype:pdf site:www.samsungpop.comLG화학
위와 같은 방식으로 구글에서 아주 손쉽게 삼성증권 리포트를 검색할 수 있습니다.
유용하게 활용하시길 빕니다.
2020/10/17 - [미래/국내주식] - [국내주식] 증권사 리포트 활용법 - 목표주가 상향 종목을 찾아라
[국내주식] 증권사 리포트 활용법 - 목표주가 상향 종목을 찾아라
안녕하세요. 현미밸입니다. 요즘 주가가 떨어져도 마음이 좀 덤덤해졌습니다. 9월 중순 이후 어느 정도 물량을 정리하여 현금화해 둔 것이 도움이 된 것 같습니다. 지속적으로 말씀드리지만 주
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